Kripto para piyasaları ile ABD hisse senetleri arasındaki paralel hareketler, son dönemde analistlerin dikkatini çekti. Uzmanlar, geçtiğimiz haftalarda gerçekleşen ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine benzer makroekonomik gelişmelerin her iki piyasayı da benzer şekilde etkilediğini belirtiyor. Bu iki riskli varlık grubuna yönelik olası "pozitif likidite" akışının ise yeni bir boğa sezonunu tetikleyebileceği öngörülüyor.
Kripto hisse korelasyonu iki yılın zirvesinde
Son aylarda, küresel gelişmelere neredeyse aynı tepkiyi veren ABD hisse senetleri piyasaları ve kripto para piyasaları arasındaki korelasyonun yeniden artış göstermesi, bu ilişkiyi daha da güçlendirdi. Bloomberg analistleri tarafından hazırlanan raporda, ABD’nin en büyük 500 halka açık şirketinin performansını ölçen S&P 500 endeksi ile en büyük 100 kripto paranın 40 günlük korelasyonu incelendi.
Bu çalışmada, 2022 yılının ikinci çeyreğinde Bitcoin’in 17 bin dolara kadar gerilediği dönemde, korelasyon oranı 0.72 seviyesine ulaşmıştı. O dönemde S&P 500 endeksi de 3675 puan seviyesine kadar düşmüştü. Bugün ise Bitcoin 60 bin doların, S&P 500 endeksi ise 5700 puanın üzerinde seyrediyor.
Korelasyondaki artış neden önemli?
Korelasyon katsayısı 1’e ulaştığında, iki varlığın mükemmel bir paralellik gösterdiği anlamına geliyor. Katsayının -1 olması ise tam tersi bir ilişkiye işaret ediyor. Sıfır katsayısı ise herhangi bir korelasyonun olmadığını gösteriyor. Uzmanlar, korelasyonun artmasının, her iki varlığın da küresel olaylara benzer tepkiler vermesine yol açabileceğini belirtiyor. Yani, bir piyasaya giren likidite, kısa bir süre sonra her iki piyasayı da olumlu etkileyebilir. Aynı şekilde olumsuz etkiler de benzer şekilde yayılabilir.
"Bir sonraki boğa piyasasını tetikleyebilir"
ABD merkezli finansal hizmetler şirketi FalconX’in araştırma yöneticisi David Lawant, bu korelasyonun önemini vurgulayarak şunları söyledi:
Bu korelasyonun devam edeceğini düşünüyoruz. Özellikel ABD ekonomisinin resesyona girmeden bir yumuşak iniş yapacağı beklentisi varken, bu korelasyon da artarak devam edecektir. Düşük faiz politikası, yumuşak inişle birleşirse, riskli varlıklara pozitif bir likidite dahil olacaktır. Bu da bir sonraki boğa sezonunu başlatabilir.
