HSBC analistleri, yayınladıkları raporda her iki şirketin de hiperenflasyonist ortamda sağlıklı reel büyüme kaydetmeyi başardığını vurguladı. Enflasyondaki düşüş ve Türk Lirası'ndaki istikrarın, marjlar ve döviz hedge maliyetleri üzerindeki baskıyı hafifletebileceği öngörüldü.
Turkcell neden tercih edildi?
HSBC, Turkcell'i güçlü fiyatlandırma gücü ve ekonomik koşullardaki iyileşmeden faydalanma potansiyeli nedeniyle Türk Telekom'a tercih ettiğini belirtti. Mobil ve sabit hat hizmetlerinde fiyat artırma kabiliyetinin devam edeceği öngörülen Turkcell, güçlü kazanç ivmesi ve cazip değerlemesiyle öne çıkıyor.
Türk Telekom ise nispeten daha zayıf marj profili, temettü ödememe politikası, sabit imtiyaz yenilemesi, fiber genişleme planları, yaklaşan 5G ihalesi ve yüksek döviz borcu nedeniyle daha riskli bir profil sergiliyor.
Hedef fiyatlar ve yatırımcı tavsiyeleri
HSBC, Turkcell için hedef fiyatını 100 TL'den 135 TL'ye yükseltirken, Türk Telekom için 33 TL olan hedef fiyat 50 TL'ye revize edildi. TCELL için "al", TTKOM için ise "tut" tavsiyesi korundu.
TCELL ve TTKOM hisseleri yükseldi
8 Temmuz saat 13.40 itibarıyla BIST 100 endeksi yüzde 0,6 artışla 10.918 puanda işlem görürken, TCELL hisseleri yüzde 2 yükselişle 108,1 TL'den, TTKOM hisseleri ise yüzde 0,5 düşüşle 51,3 TL'den işlem gördü.
