EnerjiSA, 19 Kasım tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden yaptığı açıklamada, Fitch Ratings tarafından yapılan değerlendirmeye göre, şirketin ulusal uzun vadeli kredi notunun "A(tur)" olarak korunduğunu, ancak kredi görünümünün "negatif"ten "stabil"e yükseltildiğini bildirdi.
EnerjiSA ilk 9 ayda 4,1 milyar TL zarar etti
Enerjisa, 2024 yılının ilk 9 aylık döneminde 4,1 milyar TL net zarar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla şirketin hasılatı yüzde 26 oranında düşerek 133 milyar TL’ye geriledi. Şirketin finansal tablolarına göre, esas faaliyet karı ise yüzde 22 artış gösterdi.
ENJSA hisseleri düşüşte
19 Kasım saat 14.00 itibarıyla ENJSA hisseleri yüzde 2,1 düşüşle 57,95 TL seviyesinden işlem gördü. Yıl içinde hisseler, aylık bazda yüzde 7,7 ve yıllık bazda yüzde 21 oranında değer artışı kaydetti. ENJSA, son bir yıl içinde en düşük 42,8 TL ve en yüksek 71,8 TL seviyelerini gördü.
Üçüncü Çeyrek Zarar Raporu
Şirketin mevcut durumunu değerlendiren Gedik Yatırım, yatırımcı notunda EnerjiSA hisselerine yönelik şu ifadeleri kullandı:
Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %20,56 azalışla 52.107 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,04 azalışla 7.288 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 177 baz puan artışla %14,0 olmuştur. Geçen yılın 3. çeyreğinde 8.290 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 935 milyon TL net zarar açıklamıştır.
Şirket, 9A24’te 52.107 mn TL satış geliri (kons: 40.959 mn TL; Gedik: 39.814 mn TL; yıllık: -%21), 29.883 mn TL yatırım harcamaları geri ödemeleri dahil FAVÖK (faaliyet gelirleri) (yıllık: yatay) ve 3.138 mn TL baz alınan net kar (yıllık:-%36) açıklamıştır. Dağıtım segmentinde güçlü performans görülürken, düşük elektrik tedarik maliyetlerinin geçici etkisi genel görünümü baskılamıştır. Düzenlenmiş varlık tabanı (RAB) 3Ç24’te yıllık %89 yükselişle 57.047 milyon TL olmuştur.
Net Finansal Borç/Faaliyet Gelirleri 1,2x (9A23: 0,9x) olup, vergi sonrası serbest nakit akışı 5.034 milyon TL ile hala negatiftir (9A23: -5.248 mn TL). Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 4,1x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Marj daralması ve düşük elektrik tedarik maliyetleri olumsuz bir görünüme yol açarken, RAB’daki artış uzun vadede olumludur.
